Qualité & rentabilité
ROIC, marge EBIT, stabilité des marges
Méthodologie transparente
Le Core Quality Score Lucide
Le Core Quality Score est un score fondamental sur 100 points attribué par Lucide à chaque action. Il combine 13 critères financiers répartis en cinq dimensions (qualité 30 pts, croissance 20 pts, solidité 15 pts, valorisation 25 pts, allocation du capital 10 pts). Chaque critère est positionné dans la distribution de son secteur lorsque 30 entreprises comparables au moins sont disponibles ; sinon un barème absolu s'applique.
Un score fondamental sur 100, construit à partir de 13 critères regroupés en cinq dimensions et comparés au secteur lorsque l’univers statistique est suffisant.
Quelles sont les cinq dimensions du Core Quality Score ?
Le score combine cinq dimensions pondérées : qualité et rentabilité (30 points), croissance (20 points), valorisation (25 points), solidité (15 points) et allocation du capital (10 points).
Croissance
Croissance annualisée de l’EPS et du FCF par action
Solidité
Dette nette, couverture des intérêts, liquidité
Valorisation
Multiples actuels comparés à leur historique
Allocation du capital
Dilution et rachats d’actions
Comment sont calculés les 13 critères ?
Chaque critère est mesuré à partir des états financiers de l'entreprise, puis noté selon sa position dans la distribution de son secteur.
| Critère | Formule | Poids max. |
|---|---|---|
| ROIC | NOPAT / (capitaux propres + dette − trésorerie) | 13 pts |
| Marge EBIT | Résultat opérationnel / chiffre d’affaires | 8 pts |
| Stabilité des marges | Écart-type de la marge opérationnelle sur 5 ans | 9 pts |
| EPS CAGR 5 ans | (EPS final / EPS initial)^(1/n) − 1 | 7 pts |
| FCF/action CAGR 5 ans | Croissance annualisée du flux de trésorerie disponible par action | 13 pts |
| Dette nette / EBITDA | (Dette totale − trésorerie) / EBITDA | 6 pts |
| Couverture des intérêts | Résultat opérationnel / charges d’intérêts | 5 pts |
| Current ratio | Actifs courants / passifs courants | 4 pts |
| EV/EBITDA vs médiane | EV/EBITDA actuel / médiane historique 10 ans | 11 pts |
| P/FCF vs médiane | P/FCF actuel / médiane historique 10 ans | 9 pts |
| P/E vs médiane | P/E actuel / médiane historique 10 ans | 5 pts |
| Dilution | Croissance annualisée du nombre d’actions sur 5 ans | 5 pts |
| Net buyback yield | Rachats nets d’actions / capitalisation boursière | 5 pts |
Pourquoi le score est-il normalisé par secteur ?
Parce qu'un barème absolu pénalise structurellement les banques et les foncières (ROIC et endettement non comparables aux autres secteurs) ; la normalisation compare chaque entreprise à ses pairs.
Chaque métrique est positionnée dans la distribution de son secteur. Pour une métrique où une valeur élevée est favorable : 100 % des points au-dessus du 9e décile, 85 % au-dessus du 3e quartile, 60 % au-dessus de la médiane, 35 % au-dessus du 1er quartile et 15 % au-dessus du 1er décile. Le barème est inversé lorsque la valeur basse est préférable.
La normalisation sectorielle est active sur les nouvelles analyses.
Sous 30 observations disponibles, le critère revient automatiquement à son seuil absolu. Le détail de chaque analyse indique le percentile et la taille de l’échantillon utilisés.
D'où viennent les données ?
États financiers, profils sectoriels, cours et historiques fournis par EODHD. Les valeurs manquantes ne sont pas inventées.
À quelle fréquence le score est-il mis à jour ?
Les fondamentaux sont rafraîchis selon le cycle de publication des entreprises. Les distributions sectorielles sont recalculées chaque mois, le 2 à 06:00 UTC.
Note de changement — 3 septembre 2026
Le score utilise une normalisation sectorielle critère par critère lorsque 30 entreprises comparables au moins sont disponibles. Le barème absolu historique reste le mécanisme de repli et les analyses antérieures ne sont pas recalculées.
Approfondir l’analyse fondamentale Comparer Lucide aux autres outils