Simulateur DCA — investissement programmé

Le DCA consiste à investir une somme fixe à intervalle régulier — par exemple 300 € le 5 de chaque mois — quel que soit le niveau des marchés. Quand les prix baissent, la même somme achète davantage de parts ; quand ils montent, elle en achète moins. Le prix de revient moyen se lisse mécaniquement et la décision d'investir cesse de dépendre de votre humeur ou de l'actualité.

Statistiquement non : sur des marchés haussiers la majorité du temps, investir tout de suite bat le lissage dans environ deux cas sur trois. Mais le DCA réduit fortement le risque de mal tomber sur un point haut et, surtout, il correspond à la réalité de la plupart des épargnants qui investissent leur salaire mois après mois plutôt qu'un capital déjà constitué.

La plupart des épargnants versent chaque mois, au rythme de leurs revenus ; l'écart de performance avec une fréquence hebdomadaire est négligeable. Ce qui compte davantage, ce sont les frais fixes par ordre : si votre courtier facture 2 € par transaction, verser 100 € par mois coûte 2 % de frais d'entrée, contre 0,67 % si vous versez 300 €.

Le PEA, investi par exemple en ETF actions monde ou Europe, bénéficie d'une fiscalité allégée : après cinq ans, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent sur les gains à la sortie. Le compte-titres ordinaire donne accès à l'univers complet des actions mais les gains sont taxés à 31,4 %. L'assurance-vie ajoute une couche de frais mais règle la question de la transmission.

Pendant une baisse, un même versement achète davantage de parts. Interrompre les versements à ce moment revient à ne pas acheter aux prix les plus bas de la période ; historiquement, une part importante des rebonds s'est concentrée sur un petit nombre de séances, difficiles à anticiper. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Important, parce qu'ils se composent eux aussi. Avec 300 € par mois pendant 25 ans à 7 % de rendement brut, passer de 0,2 % à 1,5 % de frais annuels réduit le capital final d'environ 18 %. Contrairement au rendement des marchés, les frais sont connus à l'avance.